Содержание




НазваниеСодержание
страница3/15
Дата публикации04.07.2013
Размер1.9 Mb.
ТипРеферат
lit-yaz.ru > Финансы > Реферат
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   15

^ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Технический анализ — это исследование динамики рынка, чаще всего
посредством графиков, с целью прогнозирования дальнейшего на-
правления движения цен.

Три постулата, на которых строится весь технический анализ,
звучат так:

Рынок учитывает все.

Движение цен подчинено тенденциям.

История повторяется.

Я пишу для тех, кто уверовал в это и считает теханализ необходи-
мым инструментом для торговли деньгами. Те, кто хочет понять это и
подробно разобраться во всех тонкостях графического анализа цен,
должны прочитать литературу по этой теме. Книг много, но у нас они
малодоступны в связи с тем, что торговля деньгами, широко распро-
страненная во всем мире, у нас в стране — экзотическое, только
зарождающееся дело. Общепризнанной библией технического анали-
за является книга Джона Мерфи «Технический анализ фьючерсных
рынков» (издана и на русском языке). Там есть все, что необходимо
знать о теханализе. Последней работой Мерфи — признанного ана-
литика — является книга «Визуальный инвестор». Еще по психологии
торговли необходимо прочитать лучшую работу А. Элдера «Как иг-

рать и выигрывать на бирже» По организации дилинга наиболее
приемлема книга Пискулова «Теория и практика валютного дилинга».

Для начала трех этих книг будет достаточно вполне, а дальше
углубиться в лабиринты теханализа вы сможете уже самостоятельно.
Наша цель — привести вас к этому. Также желательно по возможнос-
ти посетить какие-нибудь солидные курсы за рубежом. Или просто
годик-другой посмотреть за движением графиков курса финансовых
инструментов, которыми успешно торгуют на Западе, (рынки «ФО-
РЕКС»-спот, Доу индексы, СП500 или рынки распространенных фью-
черсов). Можем порекомендовать вам, где и как найти любой вид
услуг за рубежом без посредников

Перейдем непосредственно к визуальному анализу графиков, а
перед этим немного поговорим об основах научного исследования
рыночных цен.

Рынок учитывает все. Это подразумевает, что все причины, влия-
ющие на цену данной валюты, учитываются ценой этой валюты.
Может, звучит предвзято, но, вдумавшись в истинный смысл этих
слов, становится ясно, что опровергнуть их невозможно. Учитывают-
ся все факторы: экономические, политические, психологические и
любые другие. Из этого следует, что единственное, что вам необходи-
мо делать,— это очень внимательно следить за ценами и анализиро-
вать их. Таким образом, все, что находит отражение в цене на данную
валюту, что отражается на динамике спроса и предложения, стано-
вится доступным для вашего исследования.

Если спрос превышает предложение, то цена идет вверх. Если
предложение превышает спрос — вниз. Это лежит в основе любого
прогнозирования цены. Таким образом, вам становится ясно, что
стоит делать в данный момент: покупать или продавать.

А так как цена учитывает все, то вы, по существу, исследуете
рынок и фундаментально. Ведь макроэкономические показатели тоже
учитываются рынком. Чем больше опыта у вас появляется, чем доль-
ше вы смотрите за беспорядочными на первый взгляд кривыми линия-
ми графиков цен, тем очевиднее понимаете всю глубину фразы
«Рынок учитывает все».

Анализируя ценовые графики и множество дополнительных инди-
каторов, аналитик приходит к тому, что рынок сам указывает ему
наиболее вероятное направление своего развития. И теперь ему нет
нужды переиграть рынок. Он может проводить свою торговлю в на-

правлении движения рынка, зная, куда двинутся цены. Все методы и
приемы теханализа служат для того, чтоб помочь изучить динамику
рынка. Аналитики знают, что по каким-либо причинам рынок должен
пойти вверх или вниз. Но вряд ли им нужно знать, что конкретно это
за причины.

Вторым постулатом анализа является утверждение, что движение
цен подчинено тенденциям. Тренд, или тенденция,— понятие осново-
полагающее. Это направление движения рынка. Основная цель ана-
лиза — выявить эти тенденции и открывать позиции в их направле-
нии.

Доказано, что существующая тенденция будет стараться разви-
ваться дальше, а не меняться на противоположную. Она развивается,
пока не начнется движение в обратном направлении. И это можно
вовремя заметить с помощью инструментов анализа.

Третье положение гласит, что история повторяется. Это значит,
что ценовые модели, о которых пойдет речь далее, повторяются и
отражают психологию рынка. Они подают надежные сигналы о пере-
менах тенденций или подтверждают продолжение существующих.

Значит, ключ к пониманию будущего кроется в изучении и анализе
прошлого. Что касается ценовых моделей, можно сказать, будущее —
повторение прошлого. Тем, кто сомневается в закономерности движе-
ния цен, я могу посоветовать одно. Возьмите сборник графиков или
понаблюдайте за «живыми» котировками цен, и вы поймете, что хаоса
в изменении цен нет. Есть некоторая доля «рыночного шума», беспо-
лезного для анализа. Также есть влияние на рынок внезапных новос-
тей, когда котировки резко уходят в отличную от прогнозируемой по
индикаторам сторону. Но в основном рынок предсказуем. Ощущение
хаоса уходит с ростом вашего мастерства анализа графиков. При
внимательном изучении анализа и самоотверженном наблюдении за
ценами приходит удивительное мастерство видеть движение цен, и то,
что скрыто от дилетанта, открыто мастеру.

^ ПРИЕМЫ И ФИГУРЫ ВИЗУАЛЬНОГО АНАЛИЗА

В процессе становления и развития анализа сложились классические
приемы и методы, позволяющие аналитику с высокой достоверностью
предсказывать движение цен.

Графики исследуются на различных временных интервалах, начи-
ная с долгосрочных (месячные, недельные) и заканчивая минутными
и тиковыми (технический термин.— ^ Прим. автора), где цена одного
деления равна одному изменению цены, переданному информацион-
ной службой. Исследование внутридневных графиков практикуется
совсем недавно. Это стало возможно в связи с бурным развитием
информационных технологий и передачей данных по спутниковым
каналам в режиме он-лайн. С этого времени трейдерам, не находя-
щимся на биржевой площадке, стало возможно участвовать в торгов-
ле, находясь прямо в офисе, на расстоянии тысяч километров от места
торговли.

А так как классический анализ и его приемы рассчитаны на интер-
валы более длительные, то торговцы теперь вынуждены адаптировать
их к внутридневной торговле. Вкратце повторю основные приемы и
фигуры анализа, о которых подробно можно прочитать в специальной
литературе. Как говорилось выше, автор рекомендует работы
Дж. Мерфи как наиболее признанные и доходчивые источники. Там
подробно изложена вся методология визуального анализа, а мы толь-
ко вкратце напомним вам классику исследования цен.

Основная цель анализа — выявить тенденцию и следовать в ее
направлении. Существуют восходящие, нисходящие и горизонталь-
ные тенденции. Верхний тренд представлен серией повышающихся
пиков (верхов) и падений (низов). Пока каждый последующий пик
выше предыдущего, и пока каждое последующее падение выше
предыдущего, верхний тренд остается действующим. Тренд вниз яв-
ляется зеркальным отображением тренда вверх и характеризуется
серией понижающихся пиков и падений.

Горизонтальный тренд называют еще торговыми коридорами или
консолидацией цен. Это, по сути, перерыв в движении рынка, когда
изменение цен происходит в пределах узкого рэнджа. Такие случаи
представляют промежуточные периоды нерешительности, но все
равно важны. Горизонтальное движение часто является не чем иным,
как паузой в существующем тренде, после которой возобновляется
предыдущая тенденция. Эти периоды могут длиться довольно долго.
В течение этого времени все системы анализа, следующие за тенден-
цией, неэффективны. Как раз в это спокойное время, когда рынок
малопривлекателен для игроков в связи с малой доходностью, очень
разумно заниматься торговлей в течение одной биржевой сессии, так

как цены колеблются в пределах узкого диапазона и риск резкого
разворота рынка невелик Вместе с тем цены все равно изменяются,
придерживаясь более или менее классической синусоиды. Они обыч-
но движутся в определенном направлении: либо вверх, либо вниз ,
дают возможность совершать сделки купли-продажи по принципу,
покупай внизу, продавай вверху (жаргон торговцев.— Прим. авто-
ра) или наоборот.

В другое время горизонтальное движение может сигнализировать
о значимом переломе тренда. Очень важно определить разницу между
ними. Верхняя граница движения цен носит название сопротивления,
а нижняя — поддержки.

Поддержка относится к реакции низа, или дна, которое было со-
здано когда-либо в прошлом. Аналитики часто говорят об отскоке от
уровня поддержки. Они обычно говорят о предыдущем низе, сформи-
рованном на прошлой неделе, в прошлом месяце или году. Помните,
что поддержка всегда находится ниже рынка, (технический тер-
мин.— ^ Прим, автора). То, что делает рынок у поддержки, очень
важно. Если рынок закрывается ниже уровня поддержки (называется
«пробитие поддержки»), возобновляется тренд вниз. Способность цен
отскочить от уровня поддержки (называется «тестирование поддерж-
ки») обычно является первым признаком того, что нижний тренд
заканчивается и что цены достигли дна.

Сопротивление — название, данное любому предыдущему пику
Вы можете слышать, как аналитики говорят, что цены приближаются
к верхнему сопротивлению. Они просто говорят об уровне цен, на
котором был сформирован предыдущий пик. Способность цен превы-
сить этот предыдущий пик имеет важное значение. Если цены закро-
ются выше пика, сохраняется верхний тренд. Если цены отходят от
предыдущего пика, это является предупредительным сигналом о воз-
можном изменении тренда. Сопротивление является барьером выше
рынка (технический термин.— ^ Прим. автора).

Поддержка существует потому, что инвесторы совершили покуп-
ку на этом уровне. После решительного пробития этого уровня, когда
инвесторы понимают, что сделали ошибку, они обычно стараются
вернуть свое. Другими словами, они будут продавать там, где до этого
купили. Пробитый уровень поддержки становится сопротивлением.
Прежнее сопротивление становится новой поддержкой внизу рынка.

Это психологически важные уровни, которые помогают трейдеру
точно рассчитать момент вхождения в рынок.

Время — очень важное понятие в анализе рынка. В общем, чем
длиннее тренд двигался, тем более он важен. Пятидневный тренд не
имеет такого значения, как пятимесячный или пятилетний. То же
верно в отношении уровней поддержки и сопротивления, так как они
измеряют различные степени тренда. Уровень поддержки или сопро-
тивления, который был сформирован две-три недели назад, не так
важен, как тот, который был сформирован два года назад. Общим
правилом является то, что чем раньше были сформированы уровни
поддержки или сопротивления, тем они более важны. Второе правило
состоит в том, что чем больше уровень поддержки или сопротивления
был «тестирован», тем более важным он становится Иногда рынок
откатится от уровня сопротивления три или четыре раза Ясно, что
любое последующее проникновение через этот барьер имеет еще
большее значение. Число раз, которое цена тестировала поддержку
или сопротивление, также важно в определении ценовых фигур, о
которых речь пойдет далее.

Простая линия тренда — наиболее полезный инструмент в изуче-
нии рыночных трендов И вы будете довольны, узнав, что их очень
легко начертить. Графические аналитики используют линии тренда
для определения падения рыночного тренда и определения, когда
тренд меняется. Хотя горизонтальные линии тренда тоже можно про-
чертить на графике, наиболее распространенное использование исхо-
дит от линий тренда вверх и вниз. Верхняя линия тренда чертится
путем соединения точек последовательных спадов цен при восходя-
щем тренде. Нижняя линия тренда чертится выше понижающихся
рыночных пиков. Рынки часто поднимаются или падают по заданному
углу. Линия тренда помогает нам определить, каков этот угол.

После того как вы начертите действительную линию тренда,
рынки часто будут отскакивать от нее несколько раз. Например, во
время верхнего тренда рынки часто будут подходить к верхней линии
тренда и отскакивать от нее. Повторное тестирование верхних линии
тренда часто предоставляет прекрасную возможность для покупки.
Цены при нижнем тренде часто будут отскакивать от падающей линии
тренда, давая возможность для продажи. Аналитики часто говорят о
линии тренда как о поддержке и сопротивлении.

Наиболее распространенный способ нанесения линии тренда —
это убедиться, что она включает все действия цены На столбиковом
графике (где ценовой рэндж отмечен вертикальным столбиком), верх-
няя линия тренда чертится таким способом, чтобы она проходила
через основания столбиков (технический термин.— ^ Прим. автора)
Нижняя линия тренда касается верха ценовых столбиков. Некоторые
аналитики предпочитают соединять только цены закрытия вместо
отдельных ценовых столбиков. Для анализа тренда с длинным рэнд-
жем это не имеет большого значения. Для краткосрочного анализа я
предпочитаю соединять верхи и низы отдельных ценовых столбиков.

Необходимы две точки для линии. Верхняя линия тренда чертится
тогда, когда видны два падения. Даже тогда линия тренда не обяза-
тельно является действительной линией тренда. Цены должны тести-
ровать линию тренда и отскочить от нее, чтобы подтвердить ее дейст-
вительность. Предпочтительно, чтобы цены касались линии тренда
три раза (технический термин.— ^ Прим. автора). (Иногда, однако,
рынок не действует по нашему желанию, и цены касаются линии
тренда только дважды.) Чем больше раз тестирована линия тренда,
тем более важной она становится. После того, как аналитик чувствует
уверенность в этой линии тренда, любое решительное изменение от
этой линии является ранним предупреждением о возможном измене-
нии тренда.

Большинство аналитиков чертят несколько линий на графиках.
Иногда первоначальная линия тренда оказывается неверной, и в
таком случае необходимо прочертить новую линию тренда.

^ ЛИНИИ КАНАЛА

Линии канала легко проводятся на ценовых графиках и часто помога-
ют определить уровни поддержки и сопротивления. Рынки часто стро-
ят тренды между двумя параллельными линиями тренда, один выше,
а другой ниже действия цены. Во время нижнего тренда вы должны
сначала провести условную нижнюю линию тренда через два рыноч-
ных пика. Затем надо провести линию, параллельную понижающейся
линии тренда. У вас будут две понижающиеся линии тренда: одна
выше действия цены и одна (линия канала) ниже. Цена часто будет
находить поддержку при касании нижней линии канала.

Чтобы прочертить повышающийся канал (во время восходящей
тенденции), вы должны сначала провести условную верхнюю линию
тренда вдоль двух рыночных низов. Потом проводится линия канала
между двумя падениями. Она параллельна линии тренда.

Движение выше восходящей линии канала является сигналом
силы рынка, в то время как движение ниже падающей линии канала
является сигналом слабости. Большинство программных пакетов на-
зывают линии канала параллельными линиями.

^ ОТКАТ НА ОДНУ ТРЕТЬ, ПОЛОВИНУ И ДВЕ ТРЕТИ

Одной из простейших и наиболее полезных рыночных тенденций, о
которой надо знать, является процентный откат. Мы уже указали, что
рынки обычно не имеют прямых трендов. Тренды характеризуются
зигзагами, которые определяются чередующимися пиками и падения-
ми. Средние тренды представляют коррекции основных трендов, в то
время как краткосрочные тренды представляют коррекции средних.
Эти коррекции, или прерывания, обычно откатывают предыдущий
тренд на предсказуемый процентный размер. Наиболее известен
50 %-ный откат. Цена, которая прошла от 20 до 40, очень часто отка-
тится где-то на 10 пунктов (50 %) до возобновления повышения. Зная
это, инвестор может рассмотреть покупку валюты, которая потеряла
около половины суммы ее предыдущего повышения. Во время нижне-
го тренда акции часто поднимаются на половину от предыдущих по-
нижений до возобновления их понижения. Эта тенденция цен откатыМ
ваться после предыдущего тренда на определенный процент истинна
для всех степеней тренда.

Обычно рынок откатывается минимум на одну треть предыдущего
движения. Восхождение с 30 до 60 часто характеризуется 10-пункто-
вой коррекцией (одна треть от продвижения на 30 пунктов). Эта
тенденция минимального отката особенно помогает в определении
времени покупок или продаж. При верхнем тренде инвестор может
опрелелить заранее, где находится откат на одну треть, и использо-
вать этот уровень для потенциальной точки покупки. При нижнем
тренде отскок на одну треть представляет зону продажи. Иногда силь-
ная коррекция откатывается на две трети предыдущего движения.
Этот уровень становится очень значимым. Если коррекция действи-
тельно присутствует, цены редко откатятся больше чем на две трети.

Эта зона представляет другую полезную зону поддержки на графиках.
Если рынок двигается за пределы двух третей, тогда, видимо, произо-
шло изменение тренда.

Большинство графических программных пакетов позволяют поль-
зователю определить уровни отката на графике. Это делается двумя
способами. После того как пользователь определил начало и конец
движения курсором, появляется табличка, которая сообщает, на
каком ценовом уровне произойдут различные процентные откаты.
Вторая опция проводит горизонтальные линии, которые высвечивают
уровни на ценовом графике, на которых произойдут различные про-
центные откаты. Эти линии отката представляют собой уровни под-
держки при верхнем тренде и уровни сопротивления при нижнем
тренде. Пользователь может заранее установить процентные откаты
на любых необходимых уровнях. Наиболее часто используются 33,
38, 50, 62 и 66%.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   15

Похожие:

Содержание iconСодержание
Краткое содержание конструктивно технических особенностей электропневматического клапана автостопа

Содержание iconПрограмма «Базовое образование» (краткое содержание программ отдельных...
В данном разделе приводится основное содержание программы «Базовое образование». Полное содержание программ по всем учебным предметам,...

Содержание iconСочинение по картинке «Зимние забавы детей»
Формировать умение воспринимать картинку, определять ее содержание, озаглавливать, передавать ее содержание

Содержание iconОбразовательная программа дошкольного образования. Содержание
Условия реализации программ (Содержание педагогической работы по освоению детьми образовательных областей)

Содержание iconПрограммное содержание
Программное содержание: Развивать разговорную речь детей. Воспитывать любовь к Родине, гордость за победу русского народа в Великой...

Содержание iconТема Как построена книга
Содержание темы. Аннотация. Предисловие. Послесловие. Содержание (Оглавление). Словарь. Основные назначения данных элементов. Использование...

Содержание iconКонспект по образовательной области «Коммуникация» с элементами интеграции...
...

Содержание iconПояснительная записка. Содержание образования в 5 классах Речевая компетенция
Предметное содержание устной и письменной речи, предлагаемое в авторской программе, полностью включает темы, предусмотренные стандартом...

Содержание iconУрока в разделе Тема урока Основное содержание урока
Содержание учебника. Осознанное правильное чтение художественного текста целыми словами за счёт перечитывания текста с различными...

Содержание icon2. содержание теоретического курса
Предмет, задачи и содержание курса. Место курса среди других дисциплин. Структура курса. Методика аудиторной и самостоятельной работы...



Образовательный материал



При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
lit-yaz.ru
главная страница