Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги»




Скачать 81.34 Kb.
НазваниеПрограмма по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги»
Дата публикации22.06.2013
Размер81.34 Kb.
ТипПрограмма
lit-yaz.ru > Финансы > Программа
Московская финансово-промышленная академия
Кафедра Инвестиционной деятельности


г.
Учебная программа

по дисциплине

«Инвестиции в долговые

ценные бумаги»

Москва, 2009

I. Аннотация к дисциплине



Дисциплина "Инвестиции в долговые ценные бумаги" дает представление об основных направлениях оценки облигаций, выявления их характеристик, способах формирования и управления портфелем облигаций. Изучение данной дисциплины позволяет усвоить ключевые понятия, необходимые для принятия инвестиционных решений на рынке долговых финансовых инструментов. Исследуются особенности вложения средств в долговые ценные бумаги. Приводится широкий математический инструментарий, позволяющий проводить необходимые инвестиционные расчеты. Раскрываются инвестиционные качества ценных бумаг с фиксированным доходом.

Усвоение дисциплины "Инвестиции в долговые ценные бумаги" позволяет студентам получить необходимые знания для принятия адекватных решений по целесообразному вложению свободных денежных средств на рынке долговых финансовых инструментов.
^ II. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ,

ЕЕ МЕСТО В УЧЕБНОМ ПРОЦЕССЕ

Цель изучения курса «Инвестиции в долговые ценные бумаги» состоит в формировании у студентов теоретических и практических знаний в области инвестирования в долговые финансовые инструменты.
^ Основная задача – обучить студентов методам и принципам оценки долговых инструментов, способам учета различных характеристик облигаций, привить навыки формирования портфеля облигаций, научить студентов анализировать различные инвестиционные стратегии с использованием облигаций и принимать соответствующие решения.
^ Сферой практического применения данного курса являются: рынок ценных бумаг, инвестиционные компании, инвестиционные банки, инвестиционные фонды, предприятия различных форм собственности.

Для изучения данной дисциплины студент должен знать законы об инвестиционной деятельности в РФ, рынке ценных бумаг, иные нормативные документы, регулирующие выпуск и обращение облигаций.
В процессе изучения дисциплины студенты должны:

Иметь представление: об основных терминах и понятиях дисциплины, способах оценки облигаций, принципах формирования и управления портфелем облигаций.
Знать:

  • Отличительные черты долговых ценных бумаг.

  • Способы оценки облигаций, взаимосвязь параметров, влияющих на цену облигации.

  • Основные составляющие отдачи облигации.

  • Виды доходности облигации, способы их оценки.

  • Основные свойства волатильности и дюрации облигаций, области применения этих характеристик.

  • Способы формирования и управления портфелем облигаций.

  • Особенности использования в инвестиционной деятельности облигаций с варрантами и конвертируемых облигаций.

Уметь:

  • оценивать стоимость облигаций;

  • определять основные составляющие отдачи облигаций;

  • вычислять номинальную и текущую доходность облигации, доходность к погашению, к моменту отзыва и к моменту продажи;

  • оценивать волатильность облигаций;

  • рассчитывать дюрацию облигаций;

  • решать задачи формирования портфелей из облигаций для достижения различных стратегических целей;

  • применять в инвестиционной деятельности конвертируемые облигации.

Получить навыки:

  • Расчета цены облигации.

  • Оценки основных составляющих отдачи облигации.

  • Вычисления доходностей облигаций.

  • Применения волатильности цены облигации при принятии инвестиционных решений.

  • Вычисления дюрации облигаций.

  • Расчета основных показателей облигационного портфеля.

  • Формирования портфеля облигаций для решения различных инвестиционных задач.

  • Оценки основных инвестиционных характеристик облигаций с варрантами и конвертируемых облигаций.

^

III. Тематический план







Наименование тем


^ Всего

часов

Аудиторные часы,

в том числе:

Самостоятельная

работа

Потоковые

Групповые




1. Основные характеристики облигаций. Виды облигаций

8

2

2

4

2. Ценообразование облигаций. Взаимосвязь факторов, воздействующих на цену облигации

8

2

2

4

3. Оценка доходности и отдачи облигации

12

2

4

6

4. Волатильность и дюрация облигаций. Свойства волатильности и дюрации

8

2

2

4

5. Формирование и управление портфелем облигаций

16

4

4

8

6. Облигации с варрантами и конвертируемые облигации

8

2

2

4

Всего:

60

14

16

30

^

III. Содержание программы


Тема 1.

Основные характеристики долговых ценных бумаг.

Виды облигаций.

Дидактические единицы:

Долговые ценные бумаги: сущность, основные свойства. Классификация ценных бумаг с фиксированным доходом.

^ Основные виды облигаций: классификация облигаций в зависимости от их эмитента и уровня риска, облигации с амортизацией долга, отзывные и конвертируемые облигации.
Тема 2.

Ценообразование облигаций
Дидактические единицы:

Принципы ценообразования облигаций: основные параметры, воздействующие на цену облигации, особенности вычисления цены облигации, определение цены облигации, приобретаемой не в день выплаты купонных сумм, соотношение между котировальной и рыночной ценой облигации.

Взаимосвязь параметров, воздействующих на цену облигации: взаимосвязь цены облигации, доходности к погашению и срока погашения облигации.

^

Тема 3.

Оценка доходности и отдачи облигаций



Дидактические единицы:

Основные виды доходности облигаций: номинальная доходность, текущая доходность, доходность к погашению, доходность к моменту отзыва: понятие, способы оценки.

^ Основные составляющие отдачи облигации: цена отчуждения, сумма купонных выплат, процент на процент: понятие, способы оценки. Измерение суммарной отдачи в случае продажи облигации до срока погашения.

^ Факторы, определяющие доходность облигации: влияние реальной ставки процента и уровня инфляции. Вознаграждение за риск, факторы, определяющие такое вознаграждение. Взаимосвязь доходности облигации и срока ее погашения, основные теории терминальной структуры процентной ставки.

Тема 4
^

Волатильность и дюрация облигаций.

Свойства волатильности и дюрации.



Дидактические единицы:

Волатильность и дюрация облигаций: волатильность цены облигации, свойства волатильности. Дюрация облигаций и её основные свойства. Использование дюрации для оценки риска облигации, модифицированная дюрация.
Тема5.

Формирование и управление портфелем облигаций
Дидактические единицы:

Формирование и управление портфелем облигаций: построение портфеля с целью обеспечения потока стабильного дохода, построение и управление портфелем с целью аккумулирования желаемой суммы денег, предписание портфеля, иммунизация портфеля, использование иммунизации для обеспечения обязательных платежей, формирование и управление портфелем с целью увеличения суммарной отдачи.

Тема 6.

Облигации с варрантами и конвертируемые облигации
Дидактические единицы:

Облигации с варрантами: варрант, коэффициент конвертации, цена исполнения(реализации) варранта, европейский и американский варрант.

^ Конвертируемые облигации: коэффициент конвертации, цена конвертации, конверсионная стоимость, прямая стоимость конвертируемой облигации, конверсионная премия, минимальная стоимость конвертируемой облигации, правило «большого пальца», срок окупаемости и чистая приведенная стоимость конвертируемой облигации.


  1. ^

    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Основная


  1. Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф., Петров В.С. Инвестиционное дело. Базовый курс. М.: Маркет-ДС, 2006.

  2. Шарп В., Александр Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: – Инфра-М, 2004.

Дополнительная литература:

  1. Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования. – М.: Дело, 1997.

  2. Деева А.И. Инвестиции. М.: – Экзамен, 2004.

  3. Игошин Н.В. Инвестиции. – М.: Юнити-Дана, 2005.

  4. Инвестиции – М.: Кнорус, 2004.

  5. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. – М., 2005.

  6. Колтынюк Б. Инвестиции. – М.: Издательство Михайлова, 2003.


Интернет-ресурсы


  1. http://www.cfin.ru/investor/index.shtml

  2. http://www.rbc.ru

  3. http://www.finam.ru

  4. http://www.akm.ru


Автор программы: к.э.н., доцент В.М. Аскинадзи.


Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги» iconКурсовая работа по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Охватывают так называемые реальные инвестиции (капитальные вложения) и портфельные (финансовые) инвестиции. Инвестиции играют очень...

Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги» iconКонтрольная работа по дисциплине "Рынок ценных бумаг" Вариант №20...
Ценные бумаги являются одним из источников необходимого капитала для важнейших отраслей промышленности. Эффективное формирование...

Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги» iconБрокеры и брокерские компании 5
В настоящее время одним из наиболее гибких финансовых инструментов являются ценные бумаги

Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги» iconБанкноты (банковские билеты)
В широком смысле к денежным активам относятся также вложения в легко реализуемые ценные бумаги и требования на получение денежных...

Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги» iconТехническое задание. Цб РФ
Альтернативные инвестиции – инвестиции, характеризующиеся таким же уровнем риска, как вложения в приобретение объекта оценки

Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги» iconЛекция. Инвесторы и посредники
Фондовый рынок, как и любой другой, формируется в результате взаимодействия спроса и предложения. Спрос на ценные бумаги формируют...

Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги» iconI. Ценные бумаги: понятие и основные характеристики
Ение этих точек зрения условно, поскольку они исторически взаимосвязаны. Гражданско-правовой институт ценных бумаг находится под...

Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги» iconИсследовательская работа по макроэкономике на тему: «q-тобина и инвестиции»
Отзыв на исследовательскую работу Далтаевой А. и Карташовой А. на тему «q-тобина и инвестиции» 3

Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги» iconКурсовая работа по дисциплине: Экономическая теория на тему: «Инвестиции...
Россия переходит на рыночные отношения и осуществляет реформирование во всех сферах жизни общества, прежде всего, в экономике

Программа по дисциплине «Инвестиции в долговые ценные бумаги» iconПротокол №
Овладение начальными трудовыми умениями обработка бумаги: выбор бумаги, разметка по рисунку, по сгибу, выкраивание деталей из заготовки....



Образовательный материал



При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
lit-yaz.ru
главная страница