Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи

Trading With DiNapoli Levels The Practical Application of Fibonacci Analysis to Investment Markets Joe DiNapoli Торговля с использованием уровней ДиНаполи Практическое применение анализа Фибоначчи на инвестиционных рынках Джо ДиНаполи УДК 33 ББК 65.42 Д44 Издание осуществлено при финансовом содействии компании «ОФИН Трейд» Москва, ул. Садовая-Самотечная, д. 24/27 МОСЭНКА ПЛАЗА III 6 этаж Перевод с английского Шматов А. Редактор Чевтаева И. Научный редактор Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи. — М.: ИК Аналитика, 2001.-332 с. Copyright © 1998 Coast Investment Software, Inc. and Joe DiNapoli © Перевод на русский язык, оформление ISBN 5-93855-010-6 «ИК«Аналитика», 2001 ^ ОТ АВТОРА Создание этой книги оказалось нелегкой задачей. Написать ее было бы невоз­можно без помощи многих людей. Я глубоко ценю их труд и благодарю за ока­занное содействие: Пэт Причард (Pat Prichard) за ее терпение, усердие, любовь и силу характера. Ли и Дейва Винфилд (Lee and Dave Winfield) за их великодушие, талант и потрачен­ное на меня время. Элис Пиччиотти (Elyce Picciotti) и Стива Роула (Steve Roehl), владеющих много­численными техническими навыками и позволивших ими воспользоваться. Тима Слэйтера (Tim Slater), Нила Хьюза (Neal Hughes) и Дайэн Беланжер (Dian Belanger) за бескорыстные советы как улучшить этот проект. Моих замечательных студентов и клиентов за то, что вдохновляли меня и поощ­ряли приступить к этой работе. Дэна, Хэнка и Карла, наполнивших эти страницы жизнью. "Эспен графике"™ (Aspen Graphics™) за разрешение воспроизвести графики, созданные с помощью их превосходного программного обеспечения. Моих коллег, многие из которых пожелали остаться неназванными или кого я просто не упомянул. Спасибо за то, что вы поделились со мной своими знания­ми открыто и без каких-либо условий: Ларри Песавенто (Larry Pesavento), Джейк Бернштэйн (Jake Bernstein), Билл Вилльямс (Bill Williams), Стив Конлон (Steve Conlon), менеджер торгового зала Чикагской биржи по прозвищу "Бог", чье имя я давно забыл, наконец, последний в списке, но не последний по значению Ро­берт Крауз (Robert Krausz). СОДЕРЖАНИЕ О НАЗВАНИИ ЭТОЙ КНИГИ: xvi ПРЕДИСЛОВИЕ xvii РАЗДЕЛ 1. ВВЕДЕНИЕ г ГЛАВА 1. МЕТОДЫ ТОРГОВЛИ АНАЛИТИЧЕСКИЕ И МЕХАНИЧЕСКИЕ ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ ПОЗИЦИОННАЯ И ВНУТРИДНЕВНАЯ ТОРГОВЛЯ 3 ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 3 ОЦЕНКА СИТУАЦИИ: 4 МЕХАНИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ: 4 ВОТ БЫЛО БЫ ЗДОРОВО 4 РЕАЛЬНОСТЬ 4 А ЧТО НАСЧЕТ АНАЛИТИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ? 6 ВОТ БЫЛО БЫ ЗДОРОВО 6 РЕАЛЬНОСТЬ 6 НЕМНОГО ИСТОРИИ: 7 ГЕРОИ: 8 ОТКАЗ СИСТЕМЫ: 8 УЧЕНИЧЕСТВО: 9 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ТОРГОВЛЯ: 10 РЕЗЮМЕ: 13 ОСОБЕННОСТИ ТЕХНИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ АНАЛИТИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ: 13 ОСОБЕННОСТИ ТЕХНИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ МЕХАНИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ: 13 АСПЕКТЫ МЕХАНИЧЕСКОЙ И АНАЛИТИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ: 14 ПОЗИЦИОННАЯ ТОРГОВЛЯ В СРАВНЕНИИ С ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛЕЙ 15 НЕДОСТАТКИ ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ 16 ПРЕИМУЩЕСТВА ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ 16 АЛЬТЕРНАТИВА: 17 V111 ГЛАВА 2. ПРЕДПОСЫЛКИ, ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА И ОПРЕДЕЛЕНИЯ 19 ТРЕНД: 19 НАПРАВЛЕНИЕ: 25 ДВИЖЕНИЕ: 25 НЕСПОСОБНОСТЬ: 25 ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ: 27 ОТСТАЮЩИЕ ИНДИКАТОРЫ: 27 ЦЕЛИ РАЗУМНОЙ ПРИБЫЛИ: 29 ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА: 29 ПОДТВЕРЖДЕННЫЕ И НЕПОДТВЕРЖДЕННЫЕ: 29 ОШИБКА: 30 ТОРГОВАТЬ ХОРОШО: 30 ТОРГОВЫЙ ПЛАН: 30 РЕЗЮМЕ: 30 ГЛАВА 3 НЕОБХОДИМЫЕ КОМПОНЕНТЫ УСПЕШНОЙ ТОРГОВЛИ 31 УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ И САМОКОНТРОЛЬ 32 РЫНОЧНАЯ МЕХАНИКА: 33 АНАЛИЗ ТРЕНДА И НАПРАВЛЕНИЯ 34 ОЦЕНКА ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ И ПЕРЕПРОДАННОСТИ 34 ТЕХНИКА ВХОЖДЕНИЯ В РЫНОК (ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ) 34 ТЕХНИКА ВЫХОДА ИЗ РЫНКА (ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ) 34 ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ: 34 РАЗДЕЛ 2. КОНТЕКСТ 35 ГЛАВА 4. АНАЛИЗ ТРЕНДА СМЕЩЕННЫЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ 37 ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 37 СМЕЩЕННЫЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ 38 ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 39 ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ: 41 IX ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ТРЕНДА КОМБИНАЦИЯ MACD/STOCHASTIC 51 ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 51 ПРОГРАММЫ, ПРОГРАММИСТЫ И ПРОБЛЕМЫ: 51 ПОЖАЛУЙСТА, ВСТАНЬТЕ! ПРАВИЛЬНЫЙ СТОХАСТИК: 52 СТОХАСТИК ЛЭЙНА (СЫРОЙ СТОХАСТИК): 52 БЫСТРЫЕ СТОХАСТИКИ: 53 МЕДЛЕННЫЕ (ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЕ) СТОХАСТИКИ: 54 МОДИФИЦИРОВАННАЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ (MAV): 54 МОДИФИЦИРОВАННЫЙ СТОХАСТИК: 55 НАСТОЯЩИЙ СТОХАСТИК: 55 ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ СТОХАСТИК: 55 БАРЫ, ВЫРАВНИВАЕМЫЕ ПО РЫНКУ, И БАРЫ, ВЫРАВНИВАЕМЫЕ ПО ВРЕМЕНИ: 56 ВЫБОРКА ДАННЫХ: 57 ПРОГРАММИСТЫ И ОБНОВЛЕНИЕ: 57 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СТОХАСТИКА 59 КОМБИНАЦИЯ MACD (DEMA) СО СТОХАСТИКОМ: 59 ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 67 РЕЗЮМЕ: 69 ГЛАВА 6. ИНДИКАТОРЫ НАПРАВЛЕНИЯ 71 ^ 9 МОЩНЫХ МОДЕЛЕЙ, СОЗДАЮЩИХ ЭФФЕКТИВНЫЕ ТОРГОВЫЕ СИГНАЛЫ 71 ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 71 "СИГНАЛ ДВОЙНОГО ПЕРЕСЕЧЕНИЯ" ИЛИ КОРОТКО - "ДВОЙНОЕ РЕПО" ... 72 ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ: 74 ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 76 "НЕСОСТОЯВШЕЕСЯ ДВОЙНОЕ РЕПО": 86 ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 87 СИГНАЛ "ЕДИНИЧНОГО ПЕРЕСЕЧЕНИЯ" ИЛИ "ХЛЕБ С МАСЛОМ": 90 НЕСОСТОЯВШИЕСЯ МОДЕЛИ: 94 НЕСОСТОЯВШАЯСЯ "ГОЛОВА И ПЛЕЧИ": 94 "НЕСОСТОЯВШИЙСЯ ПРОРЫВ ТРЕУГОЛЬНИКА" ИЛИ "ООПС": 97 "УГАСАЮЩАЯ ПОПУЛЯРНОСТЬ" ИЛИ "РАДОСТЬ СТЕРВЯТНИКОВ": 98 "РЕЛЬСЫ": 98 "ДВОЙНИКИ": 105 "РАСТЯЖКА": 105 "ФИБ-ПРИСЕДАЮЩИЙ": 105 ФИЛЬТРОВАНИЕ "ФИБ-ПРИСЕДАЮЩЕГО": 108 ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 109 х ^ ГЛАВА 7 ОСЦИЛЛЯТОРЫ ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ И ПЕРЕПРОДАННОСТИ - ЧТО РАБОТАЕТ И НЕ РАБОТАЕТ, И ПОЧЕМУ 111 ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 111 СТОХАСТИК: 112 MACD: 113 ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ (RSI): 113 ИНДЕКС ТОВАРНОГО КАНАЛА (CCI): 114 ОСЦИЛЛЯТОР БЕСТРЕНДОВОСТИ: 115 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОСЦИЛЛЯТОРА БЕСТРЕНДОВОСТИ: 116 ПРОРЫВ ВОЛАТИЛЬНОСТИ: 121 ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ: 124 ОСЦИЛЛЯТОР-ПРЕДСКАЗАТЕЛЬ™: 127 РЕЗЮМЕ 128 РАЗДЕЛ 3. УРОВНИ ДИНАПОЛИ 129 ГЛАВА 8. АНАЛИЗ ФИБОНАЧЧИ, ОСНОВЫ 131 ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 131 НЕМНОГО ИСТОРИИ: 132 ПРОИСХОЖДЕНИЕ: 133 АФИША: 135 ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 142 ГЛАВА 9. УРОВНИ ДИНАПОЛИ™ 143 ВВЕДЕНИЕ и ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЯ: 143 ПРИНЦИП ВОЛН ЭЛЛИОТТА: 144 УРОВНИ ДИНАПОЛИ™: 144 ОПРЕДЕЛЕНИЯ: 145 РЫНОЧНЫЙ РАЗМАХ: 145 НОМЕР или ТОЧКА РЕАКЦИИ: 145 ФОКУСНОЕ ЧИСЛО: 146 ФИБ-УЗЕЛ или УЗЕЛ: 146 ЦЕЛЕВАЯ ТОЧКА: 146 СКОПЛЕНИЕ: 146 МАРКИРОВКИ ПРОИСХОЖДЕНИЯ: 147 ЦЕПЬ РАЗУМНОЙ ПРИБЫЛИ: 147 СОГЛАСИЕ: 147 СЕРИЯ ФИБОНАЧЧИ: 148 xi УРОВНИ ДИНАПОЛИ™ или D-УРОВНИ™: 148 ПРИМЕРЫ: 149 ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ: 156 ПРОПОРЦИОНАЛЬНО-РАЗМЕТОЧНЫЙ ЦИРКУЛЬ: 157 ГЛАВА 10. УРОВНИ ДИНАПОЛИ™ 159 МНОЖЕСТВЕННЫЕ ФОКУСНЫЕ ЧИСЛА и РЫНОЧНЫЕ РАЗМАХИ 159 МНОЖЕСТВЕННЫЕ РЫНОЧНЫЕ РАЗМАХИ: 162 ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ: 165 БОЛЬШЕ ФОКУСНЫХ ЧИСЕЛ: 165 ВОЗДЕЙСТВИЕ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ НА ФОКУСНОЕ ЧИСЛО: 169 МЕНЬШЕ - ЭТО БОЛЬШЕ 170 СОКРАЩЕНИЕ РЯДОВ ФИБОНАЧЧИ: 170 ГЛАВА 11. ТОРГОВЛЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ Уровней Динаполи™ ... 173 ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 173 ПЕРЕМЕЩЕНИЕ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ 173 ИДЕАЛИЗИРОВАННЫЙ ПРИМЕР ТОРГОВЛИ: 176 ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ: 179 АНАЛИЗ РАСШИРЕНИЯ D-уровней™ и LPO: 179 БОЛЬШЕ О РАЗМЕЩЕНИИ СТОПОВ: 184 ПРЕЗЕНТАЦИЯ: 188 РАСПЕЧАТКИ FIBNODES™: 189 ПРИ МЕР С ДОУ-ДЖОНСОМ: 192 РАСПЕЧАТКИ ЦЕЛЕЙ FIBNODES™: 194 СОГЛАСИЕ ПО БОНДАМ НА ПЕРЕХОДЯЩИХ ДАННЫХ: 195 СКРЫТЫЕ D-уровни™: 197 ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ: 201 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ АНАЛИЗА ФИБОНАЧЧИ ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЯ РЫНКА: 203 ГЛАВА 12. СВОДИМ ВСЕ ВМЕСТЕ 205 ^ БАЗОВЫЙ ПРИМЕР 205 СЦЕНАРИЙ 1: 207 СЦЕНАРИЙ 2: 210 ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ: 211 ТЕПЕРЬ ВЕРНЕМСЯ К ДЕЙСТВИТЕЛЬНОСТИ: 215 ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 215 XII ГЛАВА 13. ТАКТИКА ФИБОНАЧЧИ 217 ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 217 "БОНСАЙ": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ 219 "КУСТЫ": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ 221 "САПЕР А": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ 222 "САПЕР В": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ 227 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТАКТИК ВХОДА ПО ЧАСОВОМУ ГРАФИКУ S&P: 228 ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ (Рисунок 13-11): 231 "СТИРКА И ПОЛОСКАНИЕ": УКРЕПЛЕНИЕ УВЕРЕННОСТИ 234 ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ: 235 ГЛАВА 14. УКЛОНЕНИЕ ОТ ТИПИЧНОЙ ОШИБКИ 237 ПРИМЕР С ГОДОВЫМИ БОНДАМИ: 237 БОЛЕЕ ШИРОКИЙ ВЗГЛЯД: 242 ВОПРОС 246 ГЛАВА 15. ЕЩЕ НЕСКОЛЬКО РЫНОЧНЫХ ПРИМЕРОВ 247 ДОЛГОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ СОЕВОЙ МУКОЙ: 247 ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 247 КОНТЕКСТ: 247 ВЫПОЛНЕНИЕ СДЕЛКИ: 249 ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ: 254 ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ: 258 ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ: 260 ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ: 260 БЫЛА ЛИ ДОПУЩЕНА ОШИБКА? 261 ЕЩЕ О ЛЕГКОЙ ЖАТВЕ: 261 КРАТКОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ S&P: 262 ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ: 262 ТРЕНД: 262 АНАЛИЗ ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ И ПЕРЕПРОДАННОСТИ: 264 НАПРАВЛЕНИЕ: 264 ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ СДЕЛКИ: 265 ПСИХОЛОГИЯ СДЕЛКИ: 267 РЫНОЧНАЯ МЕХАНИКА: 268 ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ: 271 ЭПИЛОГ 273 Х111 ПРИЛОЖЕНИЕ 275 ПРИЛОЖЕНИЕ А РАСЧЕТЫ И МЕСТОНАХОЖДЕНИЕ НА ГРАФИКЕ 3x3 СМЕЩЕННОЙ СКОЛЬЗЯЩЕЙ СРЕДНЕЙ 275 ОПРЕДЕЛЕНИЕ: 275 ПРИМЕР: 275 ПРИЛОЖЕНИЕ В ОДНОВРЕМЕННОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ FibNodes™ и TradeStation® 276 Пользователи Windows® 3.1: 276 Пользователи Windows® 95: 276 ПРИЛОЖЕНИЕ С НАСТРОЙКА FibNodes™ ДЛЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ^ ASPEN GRAPHICS™ Windows® 3.1 277 НАСТРОЙКА FibNodes™ ДЛЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ASPEN GRAPHICS™ Windows® 95 278 НАЛОЖЕНИЕ FibNodes™ HA ASPEN GRAPHICS™: 278 ОДНОВРЕМЕННЫЙ ПРОСМОТР FibNodes™ И ASPEN GRAPHICS™: 278 ПРИЛОЖЕНИЕ D ВВОДЫ В TradeStation® ДЛЯ ЭМУЛЯЦИИ ИЗУЧЕНИЙ В DiNapoli Levels™. . 279 СХОЖДЕНИЕ-РАСХОЖДЕНИЕ СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ (MACD) 279 СМЕЩЕННЫЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ 279 ОСЦИЛЛЯТОР БЕСТРЕНДОВОСТИ 279 ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ СТОХАСТИК 280 ФУНКЦИЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ ДЛЯ ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНОГО МЕДЛЕННОГО %К 280 ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ МЕДЛЕННЫЙ %D ФУНКЦИЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ ... 280 ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ СТОХАСТИЧЕСКИЙ ИНДИКАТОР 281 ПЕРЕПРОГРАММИРОВАННЫЕ СТОХАСТИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ TRADESTATION® И ИХ ФУНКЦИИ 281 XIV ПРИЛОЖЕНИЕ Е ФОРМУЛЫ И МЕТОДЫ: 283 БЫСТРЫЙ СТОХАСТИК ЛЭЙНА 283 БЫСТРЫЙ СТОХАСТИК 283 БЫСТРЫЙ СТОХАСТИК С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МОДИФИЦИРОВАННОЙ СКОЛЬЗЯЩЕЙ СРЕДНЕЙ (MAV) ДЛЯ СГЛАЖИВАНИЯ 284 БЫСТРЫЕ СТОХАСТИКИ: 284 ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ (МЕДЛЕННЫЙ) СТОХАСТИК 284 ФОРМУЛА СХОЖДЕНИЯ-РАСХОЖДЕНИЯ СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ (MACD) 285 ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНЫЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ 285 ПРИЛОЖЕНИЕ F О FibNodes™: 286 КАК РАБОТАЕТ FibNodes™: 286 ОПЕРАЦИОННАЯ СИСТЕМА: 286 ТРЕБОВАНИЯ FibNodes™: 287 СТОИМОСТЬ: 287 ОСОБЕННОСТИ FibNodes™: 288 ПРИЛОЖЕНИЕ G ОСЦИЛЛЯТОРА-ПРЕДСКАЗАТЕЛЬ™: 289 ОСЦИЛЛЯТОР-ПРЕДСКАЗАТЕЛЬ™ В ПРИМЕНЕНИИ К КРАТКОСРОЧНОЙ ТОРГОВЛЕ S&P ОПИСАННОЙ В ГЛАВЕ 15 291 ПРИЛОЖЕНИЕ Н КРАТКОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ S&P ИЗ ГЛАВЫ 15. "ВРЕМЯ и ТОРГОВЫЕ СДЕЛКИ" 294 ПРИЛОЖЕНИЕ I СОЗДАНИЕ ПЕРЕХОДЯЩЕГО КОНТРАКТА: 295 ПРИЛОЖЕНИЕ J ПРОДУКТЫ И УСЛУГИ COAST INVESTMENT SOFTWARE, INC 296 БИБЛИОГРАФИЯ: 297 СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: 298 ОБ АВТОРЕ 301 XV О НАЗВАНИИ ЭТОЙ КНИГИ: Термин "Уровни ДиНаполи" придуман одним австралийским издателем во время под­готовительной работы накануне одного из моих лекционных турне по Азии. Он пока­зался мне вполне уместным, и слушатели решили, что название дает им хорошую под­сказку о теме выступления. Я должен также поблагодарить своих коллег Джона Бол-линджера (John Bollinger) (Bellinger Bands - ленты Боллинджера), Ларри Вилльямса (Larry Williams) (Williams %R - %R Вильямса), Джорджа Лэйна (George Lane) (Lane Stochastics - стохастики Лэйна), а также многих других, укрепивших во мне силу ду­ха оставить это название. Однако в заключение должен признать, что его всерьез при­няли только после того, как один трейдер сумел научиться предсказывать последова­тельные рыночные максимумы и минимумы и при этом... не только выжить, но и пре­успеть. XVI ПРЕДИСЛОВИЕ Если вы хотите узнать предысторию этой книги, прежде чем вдаваться во все техниче­ские вопросы, продолжайте чтение. ^ Если нет, сразу переходите к ГЛАВЕ 1 или даже ГЛАВЕ 2, не утруждая себя изучением моего подхода к торговле. Так почему же появилась эта книга, и отчего именно теперь? Или поставив вопрос бо­лее широко: "Зачем вы раскрываете метод торговли, который действительно работает? Почему бы просто не торговать по нему? Разве вы не боитесь, что если его начнут ис­пользовать слишком много людей, он перестанет быть эффективным?" Разумные во­просы, заслуживающие ответы. Короткий ответ: рынки были добры ко мне, предоста­вив возможность свободно передвигаться и вести комфортабельный образ жизни. Кро­ме того, недавно я столкнулся с заболеванием, опасным для жизни. Все это наводит на размышления. Создание данной книги позволяет мне вернуть долг миру. Длинный же ответ влечет за собой немного истории. В 1986 г. я пережил серьезное эмоциональное и физическое истощение, вызванное чрезмерной работой и недостатком сна. Я расточал свое здоровье и благополучие ради денег и почестей со стороны моих коллег. Тогда я и узнал, что в жизни есть нечто бо­лее важное, чем очередная котировка на S&P. По совету моего друга Джейка Берн-штэйна я согласился выступить с курсом лекций на Международном фьючерсном сим­позиуме (Futures Symposium International) в конце 1986 г. в Лас-Вегасе, хотя был аб­солютно неподготовлен к восприятию реакции слушателей. Лекции организовывались как два одночасовых урока: один утром, другой днем. Один пожилой профессор посоветовал мне: "Давайте им самый несложный материал -вверх, вниз, вверх, закрытие, покупка. Чем проще, тем лучше, - сказал он. - Они все равно не поймут и не оценят". "Но ведь я не так торгую", - был мой ответ. "Ну и что", - пробормотал он. Я удивился степени его цинизма. Спросив Джейка - организатора этого мероприятия - о чем, по его мнению, следует рассказать, он ответил мне прямо и просто: "Учи их тому, чему считаешь нужным. Если слушатели это не воспримут, они много потеряют". Именно так я и поступил. На утреннем семинаре собралось че­ловек 35. Их интерес был неподдельным, вопросы интеллектуальными, мне очень по­нравилось делиться своими знаниями. После обеда я выступал снова. На сей раз помещение было забито до отказа. Люди при­тащили стулья из холла и других комнат. Они сидели в проходах, на полу, а некото­рые на столах в глубине комнаты. Кроме того, за дверями осталось еще человек 50, не сумевших попасть внутрь. Минут через 20 после начала лекции вспыхнул спор между желающими получить ответ на относительно простой вопрос и теми, кто просил меня продолжить. Время было ограничено, и я делал все, чтобы предотвратить ссору. Когда семинар закончился, моего офис-менеджера Пэта и программиста Джорджа Дэ-мьюсиса чуть не разорвали на части. Слушатели были согласны брать все, что угодно. XV11 У нас имелось программное обеспечение для просмотра данных на закрытие дня (ТОРГОВЫЙ ПАКЕТ CIS - CIS TRADING PACKAGE). Оно использовалось на лекции для иллюстрации вопросов, посвященных трендам и осцилляторам, но не было почти ничего для анализа по стилю Фибоначчи, который я тоже преподавал. К счастью, мы имели несколько описаний программного обеспечения FibNode™, которое неплохо обучало анализу Фибоначчи в стиле Динаполи. И все это "ушло", вместе с нескольки­ми бета-копиями программного обеспечения. То есть совсем все! Следующие несколько лет были заполнены выступлениями с лекциями, приглашени­ями на телевидение, интервью, предложениями по управлению капиталом, возмож­ностями приступить к изданию информационного бюллетеня или организовать фи­нансовую факсовую службу и так далее. В то время как я радовался успеху, полностью наслаждался преподаванием и знакомился с интересными людьми, эта деятельность постепенно стала выходить за границы разумных пределов. У меня появилось ощуще­ние грызущего страха, что если мои разработки будут слишком широко использовать­ся, это негативно повлияет на рынок, мою собственную торговлю и, конечно же, тор­говлю моих студентов. Чтобы такое не случилось, я упорно отказывался публиковать книгу, управлять чужим капиталом, издавать какой-либо информационный бюлле­тень и даже давать рекламу! В трех случаях я настоял на прекращении лекций, на ко­торых велась несанкционированная видеозапись. Я также приостановил продажу пол­ного видеокурса, отснятого на двухдневной презентации, спонсированной Coast в 1990 г., опять же - из-за опасения, что материал разойдется слишком широко. Одна­ко стараясь поддерживать разумный баланс, я создал домашний курс торговли "ФИ­БОНАЧЧИ, УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ И АНАЛИЗ ТРЕНДА" (FIBONACCI, MONEY MANAGEMENT AND TREND ANALYSIS). Кроме того, под моим руководст­вом совершенствовалось программное обеспечение FibNodes™ и шла работа по увели­чению функциональных возможностей "ТОРГОВОГО (графического) ПАКЕТА CIS" (CIS TRADING (graphics) PACKAGE). Хотя я и продолжал вести несколько частных семинаров, но число их посетителей было строго ограничено. Я рассказываю все это, чтобы сделать два очень важных замечаний. В отличие от мно­гих своих коллег, я считаю, что озабоченность чрезмерно широким применением ме­тодологии торговли - даже включающей в себя субъективное суждение - уместная и разумная озабоченность. На этот счет у меня есть философское заключение. Любой профессионал, готовый на все, что угодно, лишь бы существовал спрос, неизбежно придет к нервному истощению. Это нервное истощение сразу скажется на его работе. Не желая иметь такую перспективу, я предпочитаю придерживаться золотой середи­ны. Даже при ограниченном распространении действительно работающих торговых мето­дов воздействия на рынок не избежать. То, что я наблюдал на нем приблизительно с се­редины 1987 г. до конца 1990 г., по-видимому, непосредственно связано с моими лек­циями. Хотя этот эффект и был приглушен, тем не менее он очевиден. Давайте честно признаем: когда появляется что-то хорошее, об этом быстро становится известно. По­этому надо проявлять бдительность. Если результаты и останутся высокими, то само применение стратегий может оказаться затруднительным. XV111 В период приблизительно с 1984 по 1987 гг. анализ Фибоначчи, совмещенный с весь­ма эффективными торговыми приемами, о которых я поведу речь в этой книге, давал такие невероятно точные результаты, что было даже страшно. К концу 1989 г. массо­вые ордера, устанавливаемые прямо на точках разворота Фибоначчи и целевых точ­ках, со стопами на расстоянии двух или трех тиков, стали бить по карманам неквали­фицированных игроков, плохо разбирающихся в применении системы Фибоначчи. В своей собственной технике я мог учесть происходящие изменения, тогда как случай­ные игроки, пытающиеся использовать систему Фибоначчи, начинали нести убытки. Когда много трейдеров добираются до чего-то действительно стоящего, рынок сам сле­дит, чтобы большинство по-прежнему оставалось в проигрыше. Это необходимо, что­бы рынок работал. К счастью, в декабре 1989 г. журнал Technical Analysis of Stocks & Commodities опуб­ликовал, статью какого-то "умника" с докторской степенью по теоретической матема­тике. Он "изучил" обоснованность движений Фибоначчи на рынках. Исследование с помощью неопровержимой геометрической логики, понятной любому разумному че­ловеку, "доказывало", что методология применения анализа Фибоначчи на рынках просто не работает. Я узнал об этой "авторитетной" статье во время выступления на Чикагской экономи­ческой конференции в 1989 г. У меня был деловой разговор с моим хорошим другом и клиентом, профессиональным биржевым трейдером, когда несколько взволнованных слушателей направились к нам. Первый из них размахивал экземпляром журнала Stocks & Commodities, находясь в возбуждении от этой статьи, "полностью опровергав­шей" предмет моей предстоящей лекции. Как только мой клиент и я поняли, из-за чего разгорелся весь сыр-бор, мы одновре­менно исполнили друг перед другом нечто вроде военного танца, что в среде трейдеров равнозначно отметке "пятерка с плюсом". Слушатель не был профессионалом и не мог постичь причину нашей радости. С чего это вдруг специалист по Фибоначчи так весе­лится из-за статьи в журнале Stock & Commodities, доказывающей неработоспособ­ность анализа Фибоначчи? Разумеется, мы, профессиональные трейдеры, надеялись, что наша работа теперь станет легче - возможно, намного легче, чего, естественно, не мог понять новичок. Так и произошло буквально через несколько месяцев - спасибо трудностям, которые рынок создавал перед случайными игроками по системе Фибо­наччи, и данной журнальной статье. Таким образом, для меня распространение собственной методологии торговли стало балансированием между отрицательным эффектом, обусловленным раскрытием тор­говых методов, и огромными преимуществами, возникающими в результате призна­ния меня авторитетом в определенной области. Многие из вас, борющиеся сегодня лишь за то, чтобы провести еще одну успешную сделку, не могут и представить себе, какие двери распахивает статус эксперта в торговле - и не только здесь в США, но и во всем мире! Начиная приблизительно с 1991 г., я стал внимательно поглядывать на Азию. Рынки там буквально "лопались". Ко мне постоянно приходили сообщения от моих клиентов в этом и других регионах мира, что мои методы легко обходят конкурентов. Я посто- XIX янно учил своих студентов идти туда, где прибыль дается легче всего, и всегда хотел побывать в Азии, так что... я махнул рукой на все свои дела, кроме самых важных вы­ступлений в США, по которым существовали договоренности, и отправился исследо­вать чудеса, обобщенно называемые Азией. Как профессионал, выступающий во всех главных центрах, я имел возможность изучить культуру и собрать "компетентную ин­формацию", как функционируют рынки в каждой стране, где я побывал. Это был ин­тересный опыт. Дома, в США, клиенты все еще находили дорогу к моей двери, но чис­ло их было ограничено и вполне управляемо, но что более важно - воздействие на рын­ки оставалось приглушенным. Теперь, когда я пишу эти строки в 1997 г., обстоятель­ства позволяют обнародовать дополнительный материал. Появилось множество новых экспертов по Фибоначчи, некоторые из них - мои прежние студенты. Была проделана хорошая работа. Вышло несколько, назовем их "неработоспособными", книг по дан­ной теме. Что это дает? Если об анализе Фибоначчи пишется "неработоспособная" книга, и люди теряют деньги, пытаясь применять данную технику, это хорошо. Все, что отпугивает трейдеров от использования концепции в ее надлежащей форме, благо для тех, кто умеет правильно применять ее, потому что в важных для нас ценовых об­ластях будет меньше "разрушительной" деятельности рынка. Все трейдеры по-своему понимают как должна применяться эта методология. Каждый делает с ней что-то особенное. Откровенно говоря, это облегчило мне торговлю и позво­лило написать эту книгу. Простая правда в том, что чем больше людей учат неверно­му или неэффективному использованию анализа Фибоначчи, тем лучше и для меня, и для вас. Конечно, практически невозможно надеяться, что вся концепция будет пол­ностью опорочена. Просто есть слишком много людей, делающих чересчур много де­нег, торгуя по этому методу, если они знают, как применять его должным образом. Кроме работы по методу Фибоначчи, рынок изобилует новыми техническими приема­ми и методами. Появились горящие энтузиазмом трейдеры-новички, которых готовы учить такие же новоиспеченные и пылкие эксперты, преподающие новые методы. По­всюду идут нарасхват TradeStation® и другие пакеты программ для технического ана­лиза, слепо повторяющие построение торговых систем. Все это - хорошие новости. Они наводят на мысль, что понимание сути этого изложения может принести большие дивиденды. Но берегитесь! Если эта книга будет пользоваться большим спросом, и ес­ли ей вооружатся широкие массы (что маловероятно, потому что для этого требуется много работать), то через какое-то время могут возникнуть определенные последст­вия. Естественно, когда какая-либо методология получает слишком большое распро­странение, рынок позволяет полностью познать его истинный потенциал и возможно­сти только тому, кто учится прилежно и обращает внимание на нюансы. В этом отно­шении данный подход не отличается от любых других. хх

Похожие:

	Осипов В. Перевод с английского: Темергалиева Э. Редактор: Чевтпаева... Профессиональное инвестирование обычно сводится к вопросу нахождения хорошей стоимости по низкой цене. Вы можете, например, купить...		Осипов В. Перевод с английского: Шматов А. Редактор: Осипов В. Льюис... Учебни­ка по дэйтрейдингу". Прежде чем окунуться в реальный мир дэйтрейдинга — где за несколь­ко секунд можно легко сделать или потерять...
	Е. Базанов Выпускающий редактор Е. Маслова Редактор Е. Минеева Художественный... Книга читается «на одном дыхании», поэтому каждый сотрудник как самой маленькой, так и крупной компании сможет познакомиться с простыми,...		Витале Джо Утраченное руководство к жизни «десятку»! Именно эти качества я имел счастье открыть в новой книге Джо Витейла «Утраченное руководство к жизни». Предвижу, что вы...
	Практикум по конфликтологии 2-е издание, дополненное и переработанное Главный редактор Заведующий редакцией Руководитель проекта Литературный редактор Художественный редактор Корректор Верстка		Серия Главный редактор Заведующий редакцией Руководитель проекта Литературный редактор Художник обложки Корректоры Верстка
	Элективный курс «школьный редактор» Программа курса «Школьный редактор» Программа курса «Школьный редактор» предназначена для углубленного изучения курса русского языка и для продолжения работы учащихся...		Сценарий и проведение Дня Поэта в школе Используемые медиаресурсы: текстовый редактор word, редактор составления слайд-презентаций Power Point, Интернет ресурсы
	Яблоня в огне Завхоз – Иван Иванович, энергичный старик по прозвищу «Дед – Секрет», не выпускающий из рук мобильный телефон		Отчет о проведении «Открытого урока чтения» «Устный журнал с использованием икт», «Литературная викторина», «урок-презентация», «Литературная композиция»,«Игра путешествие»,«Литературная...